从2026年年初到现在，股市没有像过去那样一涨就疯，先是缩量横盘好几个月，大家都不敢动，接着突然放量上涨，半导体和AI这些板块带头冲高，指数快速上升，然后又变成箱体震荡，有些股票涨得很猛，有些原地不动甚至下跌，最近又开始缩量调整，成交量比年初减少了一半多，这不是直线上升，而是走一步停两步，还带着拐弯。
很多人都觉得牛市一来就能赚到钱，其实根本不是这么回事，从2025年到现在，亏钱的人不在少数，有些因为操作不当，亏损比2018年熊市还要严重，原因就在于现在这市场，已经不是靠运气随便选只牛股就能翻身的了，机构资金主导着整个市场走向，指数权重一调整，资金就跟着流动，就像创业板指把几只生物医药股换掉，加进香农芯创、国科微这类芯片公司，科创50又新添了华虹、摩尔线程、沐曦股份这些搞国产算力的企业，ETF和指数基金跟风买入，资金全都涌向这些板块，散户要是还死盯着老赛道，那就等于自己往坑里跳。
我发现一个细节，这次连交易所都直接修改规则，6月15日深交所动作很大，硬科技优先安排，传统医药类被移出，这不是临时决定，是政策、资本和产业三方力量汇合的结果，国家推进算力基础设施，5月底呼和浩特上线全国首个绿色算力AI平台，使用国产芯片，连接三大运营商和主流大模型，这显示算力不再是可有可无的配套，而是像水电一样必须提前建设的基础设施，国家能源局提出到2030年算力用电占全社会6%，绿电直供成为硬指标，新能源发电企业、智能电网调度公司已经悄悄获得第一波红利。
创新药那边情况也在变化,以前新药没批下来时根本没法进医保谈判,现在从2026年开始允许一边审批一边谈判,那些附条件批准的药还能多争取些时间,不过非独家药的竞价变得更激烈了,反倒是1类新药能通过续约获得好处,天津那边推出了一个叫GalaxyVS的虚拟筛选平台,利用天河超算来筛选分子,把原来需要几年的工作缩短到几个月完成,这意味着以后竞争的关键不是看谁家关系硬,而是看谁计算速度快、模型更准确,药企老板们现在开会第一句话不再问临床进展,而是关心算力够不够用。
材料市场也乱了，锡价半年从每吨30万涨到42万，这是因为AI芯片的先进封装需要大量焊料，而中国67%的锡依赖进口，主要生产国一限制供应，价格就立刻上涨，黄金和白银这边，金交所刚降低了保证金，买卖变得更方便，现在买黄金不只是为了避险，有人直接把它当作科技对冲资产，芯片涨价时锡价跟着涨，芯片回调时黄金保持稳定，两边都能沾点光。
现在最明显的问题是2025年股票之间的差距会非常大，有七成以上的个股涨幅赶不上创业板指数，如果你全仓持有传统制造业的股票，即便大盘涨了10%，它可能只涨1%甚至下跌，普通投资者真的不需要天天盯着盘面选股，不如直接买入科创50或者创业板指数的ETF，把底仓拿稳，偶尔做点差价调整节奏，这比追高杀跌要强得多，市场早就淘汰了那种“感觉好就买”的老办法，现在真正比拼的是你能不能看懂政策动向、产业进展和资金流动方向。
有人问我还能不能炒股，我说可以，但要换个思路，以前靠打听消息和胆子大，现在得靠理解能力，比如看到呼和浩特的算力平台上线，别光想着又在搞基建，要琢磨哪些公司参与进去，它们接下来的订单会不会增加，股价的反应是不是慢半拍，这才是真本事。
现在账户里没有科技仓位的人，不是因为运气不好，而是还没习惯这个新规则。
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