
从2026年年初到现在,股市没有像过去那样一涨就疯,先是缩量横盘好几个月,大家都不敢动,接着突然放量上涨,半导体和AI这些板块带头冲高,指数快速上升,然后又变成箱体震荡,有些股票涨得很猛,有些原地不动甚至下跌,最近又开始缩量调整,成交量比年初减少了一半多,这不是直线上升,而是走一步停两步,还带着拐弯。

很多人都觉得牛市一来就能赚到钱,其实根本不是这么回事,从2025年到现在,亏钱的人不在少数,有些因为操作不当,亏损比2018年熊市还要严重,原因就在于现在这市场,已经不是靠运气随便选只牛股就能翻身的了,机构资金主导着整个市场走向,指数权重一调整,资金就跟着流动,就像创业板指把几只生物医药股换掉,加进香农芯创、国科微这类芯片公司,科创50又新添了华虹、摩尔线程、沐曦股份这些搞国产算力的企业,ETF和指数基金跟风买入,资金全都涌向这些板块,散户要是还死盯着老赛道,那就等于自己往坑里跳。

我发现一个细节,这次连交易所都直接修改规则,6月15日深交所动作很大,硬科技优先安排,传统医药类被移出,这不是临时决定,是政策、资本和产业三方力量汇合的结果,国家推进算力基础设施,5月底呼和浩特上线全国首个绿色算力AI平台,使用国产芯片,连接三大运营商和主流大模型,这显示算力不再是可有可无的配套,而是像水电一样必须提前建设的基础设施,国家能源局提出到2030年算力用电占全社会6%,绿电直供成为硬指标,新能源发电企业、智能电网调度公司已经悄悄获得第一波红利。

创新药那边情况也在变化,以前新药没批下来时根本没法进医保谈判,现在从2026年开始允许一边审批一边谈判,那些附条件批准的药还能多争取些时间,不过非独家药的竞价变得更激烈了,反倒是1类新药能通过续约获得好处,天津那边推出了一个叫GalaxyVS的虚拟筛选平台,利用天河超算来筛选分子,把原来需要几年的工作缩短到几个月完成,这意味着以后竞争的关键不是看谁家关系硬,而是看谁计算速度快、模型更准确,药企老板们现在开会第一句话不再问临床进展,而是关心算力够不够用。

材料市场也乱了,锡价半年从每吨30万涨到42万,这是因为AI芯片的先进封装需要大量焊料,而中国67%的锡依赖进口,主要生产国一限制供应,价格就立刻上涨,黄金和白银这边,金交所刚降低了保证金,买卖变得更方便,现在买黄金不只是为了避险,有人直接把它当作科技对冲资产,芯片涨价时锡价跟着涨,芯片回调时黄金保持稳定,两边都能沾点光。
现在最明显的问题是2025年股票之间的差距会非常大,有七成以上的个股涨幅赶不上创业板指数,如果你全仓持有传统制造业的股票,即便大盘涨了10%,它可能只涨1%甚至下跌,普通投资者真的不需要天天盯着盘面选股,不如直接买入科创50或者创业板指数的ETF,把底仓拿稳,偶尔做点差价调整节奏,这比追高杀跌要强得多,市场早就淘汰了那种“感觉好就买”的老办法,现在真正比拼的是你能不能看懂政策动向、产业进展和资金流动方向。

有人问我还能不能炒股,我说可以,但要换个思路,以前靠打听消息和胆子大,现在得靠理解能力,比如看到呼和浩特的算力平台上线,别光想着又在搞基建,要琢磨哪些公司参与进去,它们接下来的订单会不会增加,股价的反应是不是慢半拍,这才是真本事。
现在账户里没有科技仓位的人,不是因为运气不好,而是还没习惯这个新规则。
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